Архив для Лютий, 2000
Пристрій біржових торгів Учасники фондового ринку
Posted on Лют 29, 2000 08:15:27 ДП
Всіх учасників ринку цінних паперів можна розділити на дві групи. У першу входять особи, які є професійними учасниками ринку цінних паперів (далі – РЦП). Вони головним чином представлені організаціями, які надають посередницькі та консультаційні послуги на фондовому ринку, а також виступають у ролі активних гравців на ринку.
Дані організації формують інфраструктуру, або каркас, РЦБ. До другої групи можна віднести учасників, які виходять на фондовий ринок з метою тимчасового розміщення вільних фінансових ресурсів. У їх число входять як юридичні, так і фізичні особи.
Діяльність професійних учасників ринку цінних паперів ліцензується державою. Ліцензії видаються Федеральною службою з фінансових ринків (ФСФР).
Найважливішим учасником фондового ринку є організатор торгівлі – професійний учасник ринку цінних паперів, що здійснює діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів, під якою розуміється надання послуг, безпосередньо сприяють висновку цивільно-правових угод з цінними паперами між учасниками ринку цінних паперів.
Умови співпраці з Брокерами і початок роботи
Posted on Лют 28, 2000 08:15:27 ДП
Існують наступні варіанти роботи з РОСБАРТЕР в якості Брокера:
У Вас є клієнт, якому Ви допомагаєте в пошуку контрагента. Ви здійснюєте пошук в системі РОСБАРТЕР і надаєте варіанти обміну своєму клієнтові. Якщо якийсь варіант зацікавив клієнта, Ви відкриваєте контакти цього варіанту одним з таких способів:
Безкоштовне відкриття контактів. Додавши свої 3 лоти, ви отримуєте можливість відкрити 1 наш будь-який лот
Оплативши за відкриття 1 лота комісію в розмірі 0,1% від суми лота.
Придбати один з брокерських пакетів, який повинен бути реалізований протягом місяця:
відкрити 10 лотів на місяць – 10.000 рублів (щомісячний платіж)
відкрити 50 лотів на місяць-40.000 рублів (щомісячний платіж)
відкрити 100 лотів на місяць-70.000 рублів (щомісячний платіж)
більше 100 в місяць – за домовленістю
Якщо Ви або Ваш клієнт порахуєте необхідність здійснити операцію з гарантією, РОСБАРТЕР готовий взяти на себе організацію угоди із заставою. У цьому випадку – РОСБАРТЕР буде ГАРАНТОМ РЕАЛІЗАЦІЇ УГОДИ. Більш докладно про цю послугу.
Брокер також має функції агента, Брокер отримує 20% від комісії РОСБАРТЕР по кожній транзакції Клієнта, підключеного Брокером. До функцій та умовами роботи Агента відносяться:
Сформувати свою базу даних потенційних клієнтів або використовувати існуючу. РОСБАРТЕР приваблює клієнтів, здійснюючи прямі дзвінки на підприємства. Ви теж можете взяти за основу цю практику. Кожне підприємство має потреби і товар на реалізацію, що заважає здійснити обмін попиту на пропозицію, заощадивши значну кількість готівкових грошей. Якщо ви зможете це пояснити керівникові підприємства, вважайте що це ваш клієнт. Докладніше про даної процедури ви можете подивитися у відео для Агентів. В інтерфейсі Брокера є утиліти дозволяють вести базу клієнтів і потенційних клієнтів і проводити e-mail розсилку по своїй базі клієнтів, що дозволить вам істотно заощадити свій час.
Вихід на знайомих, друзів та інші довірчі контакти. Це найкращий спосіб просунути послугу і заробити більше. Інформації від друзів і знайомих довіряють краще будь-якої реклами.
Пошук бартерних пропозицій в місцевих ЗМІ та вихід з пропозицією розмістити інформацію в системі РОСБАРТЕР.
Розміщення безкоштовних оголошень у ЗМІ та регіональних сайтах.
Використання доступних вам засобів поширення інформації – наприклад недорога зовнішня реклама (типові банери в комплекті для Агентів), розсилка паперових листів керівником регіональних з пропозиціями (тексти можна взяти в комплекті для Брокерів).
Самостійне проведення семінарів з використання бартеру для усунення кризових явищ (план семінарів в комплекті).
Поширення своїх візиток і флаєрів (макети в комплекті) у громадських місцях, на виставках, на публічних заходах і в інших місцях великого скупчення людей, проте бажаний вихід саме на керівників підприємств, які приймають остаточне рішення.
Більш докладно про можливості щодо просування послуг РОСБАРТЕР ви можете дізнатися, подивившись відео про роботу Агента.
Умови роботи завжди важливі
Posted on Лют 27, 2000 08:15:27 ДП
До якісних умов роботи традиційно відносять: точні котирування і конкурентні спреди, торгівля з гарантованим виконанням відкладених ордерів, сучасна торгова платформа, широкий інструментарій, нарахування відсотків на торговий депозит клієнтів.
У питанні котирувань бажано відразу уточнити у вашого брокера, звідки той їх отримує. Зазвичай такими джерелами можуть бути інформаційні системи типу Рейтера, Блумберга. Чудово, якщо фінансова компанія може підтвердити право на ретрансляцію котирувань договором. Це означає, що вона не займається крадіжкою. Буває, що ділінговий центр (особливо якщо він російський) отримує котирування безпосередньо від свого західного брокера. Періодично в потоці котирувань у будь-якого брокера трапляються «викиди», тобто неринкові угоди явно вище або нижче поточних цін. Ці викиди можуть сильно пошкодити відкритої позиції клієнта (наприклад, закривши її з великим збитком по стоп-наказу). Бажано, з’ясувати в регламенті брокера або в усній бесіді, як фільтруються подібні викиди і фільтруються взагалі, а також як регулюються спірні ситуації, що виникли в результаті неринкових котирувань. Солідні брокери зазвичай анулюють всі операції в результаті викиду і повертають збитки програв клієнтами і списують прибуток у заробили.
Спред. Зазвичай новачки на ринку Форекс при виборі брокера в першу чергу звертають увагу на величину спреду. А ділінгові центри, у свою чергу, заманюють клієнтів помітною рекламою, мовляв «тільки у нас спред по … далі слідує назва валютної пари … від одного пункту і нижче». Досвідчені трейдери знають, що солідний і надійний брокер навряд чи стане демпінговать в цій сфері, і не так прискіпливо ставляться до величини спреду. Хоча, звичайно, мало хто любить платити більше, коли можна платити менше.
Більш важливим фактором є виконання ордерів. Навколо гарантованого виконання відкладених ордерів йдуть великі суперечки. Дехто стверджує, що брокери, що гарантують виконання ордерів, беруть на себе більший ризик, ніж брокери, які такою працюють з прослизанням. Не вдаючись у суперечки, хочу відзначити, що гарантоване виконання відкладених ордерів при роботі з надійним ділінговим центром – велике благо для клієнта. Наведу конкретний приклад. Уявіть, що перед виходом даних по безробіттю в США ви відриваєте дві ідентичні позиції на покупку по парі євро / долар за ціною 1,21 у двох ділінгових центрах. В одного брокера є гарантоване виконання відкладених ордерів, а в іншого – ні. Побоюючись виходу позитивних показників і, як наслідок, зростання курсу долара, ви ставите стоп-наказ до обох позиціях на рівні, припустимо, 1,2. Після виходу даних виявляється, що безробіття в США скоротилася значно більше, ніж очікували аналітики, і курс миттєво падає до рівня 1.19, тобто, висловлюючись трейдерським мовою, «робить дві фігури». В одному дилінговому центрі стоп-наказ спрацьовує, і ви фіксуєте сто пунктів збитку, а в іншому у вас залишається збиткова позиція на 200 пунктів. Причому, вона може ще збільшитися, якщо курс піде нижче. Звичайно, подібні ситуації трапляються рідко, але, тим не менш, трапляються, і це може призвести до втрати значних (якщо не всіх) коштів. Ось чому питання з гарантованим виконанням відкладених ордерів значно важливіше питання розміру спреда.
котирування, ордер, спред,Про брокерських рахунках
Posted on Лют 26, 2000 08:15:27 ДП
Відкриття брокерського інвестиційного рахунку аналогічно відкриттю рахунку в банку, можна навіть сказати, що відкриття рахунку в американської брокерської фірми аналогічно відкриттю рахунку в американському банку. Не тільки з формальної процедури заповнення відповідних документів, але і по послугах цим рахунком можливостям. Також як у банку на вільні від інвестування гроші брокер нарахує відсотки (від 4 до 7% річних залежно від брокера), також у банку клієнтові можуть видати чекову книжку і т. п. Крім цього, не всі банки забезпечують цілодобовий електронний доступ до рахунку клієнта, в той час як до свого брокерського інвестиційному рахунку клієнт має такий доступ. Так само як і в банках, ці рахунки на суму до 100 тисяч доларів гарантовані Урядом США. Гарантія, природно, не поширюється на збитки від інвестиційної діяльності – це проблеми самого інвестора. Гарантія дається на випадок банкрутства брокера або яких-небудь інших форс-мажорних обставин. Наприклад, що станеться, якщо брокерська фірма зібралася вийти з бізнесу. Для захисту інвесторів у таких ситуаціях Конгрес США прийняв Закон про захист інвесторів (Securities Investor Protection Act) від 1970 року (SIPA). Виконання цього закону контролюється Корпорацією Захисту Прав Інвесторів (Securities Investor Protection Corporation – SIPC) – некомерційної членської організацією. Більшість брокерів і дилерів, зареєстрованих SEC, є членами SIPC. Деякі брокерські фірми страхують свої рахунки на суму, що перевищує покриття SIPC. Закон SIPA забезпечує фінансовий захист брокерських рахунків з розташованими на них цінними паперами і грошима, у разі ліквідації фірми-брокера. У цьому випадку призначається судом керуючий або SIPC можуть організувати переказ коштів клієнта в іншу фірму – учасника SIPC. Якщо це не можливо, SIPC захищає користувача таким чином: клієнт отримує цінні папери, що перебувають у володінні ліквідованої фірми та зареєстровані на його ім’я і не є предметом переговорів. Інші папери розподіляються між клієнтами на пропорційній основі. Якщо в ліквідованої фірмі не вистачає ресурсів для задоволення всіх вимог клієнта, то SIPC задовольняє інші вимоги на суму до $ 500 000, з яких готівкою може бути не більше $ 100 000. Якщо клієнт залишається незадоволеним і в цьому випадку, то він отримує пропорційно з іншими кредиторами частку від реалізації залишилися активів банкрута. Час задоволення SIPC претензій клієнтів залежить від величини ліквідованої фірми і обставин ліквідації. Ще раз підкреслимо, що SIPC захищає інвестора від фінансової неспроможності фірми-брокера, але не від ринкових коливань вартості самих інвестицій.
Типи рахунків.
У загальному випадку існує два способи купувати цінні папери – через грошовий рахунок (Cash account) і через маржинальний рахунок (Marginal account). З грошового рахунку інвестор купує акції за готівку, а з маржинального – наполовину за готівку, а іншу половину за рахунок кредиту брокера.
Брокерський рахунок
Posted on Лют 25, 2000 08:15:27 ДП
Приватний інвестор може брати участь у торгівлі цінних паперів за допомогою брокерської компанії. Для цього необхідно щоб відкрити БРОКЕРСЬКИЙ РАХУНОК. Ми обговоримо всі питання, що стосуються вибору брокера, відкриття рахунку, форм і договорів, які необхідно підписати, і так далі, у більш пізньої чолі цього курсу. Тут ми переглянемо різні типи рахунків і типи замовлень. Перший тип рахунку називається Касовим Рахунком. Основною особливістю касового Рахунки є те, що ви повинні заплатити повну суму вартості придбаних цінних паперів. Іншими словами, ви не можете брати грошей в кредит у брокерської компанії. Однак це не означає, що в момент покупки цінних паперів необхідно відразу надати готівкові гроші. Існує триденний робочий період часу, протягом якого інвестор повинен зробити виплату готівкових грошей. Цей період називається платіжним періодом. У свою чергу брокер зобов’язаний перевести цінні папери на ваш рахунок не пізніше останнього дня цього періоду. Останній день називається розрахунковим днем. Необхідно запам’ятати, що цей триденний платіжний період існує для звичайних акцій, облігацій та Державних цінних паперів США. Платіжний період для опціонів – один день, і на момент покупки ви повинні мати повну суму на їхньому рахунку. У разі нездатності заплатити ваш брокер може ліквідувати вашу позицію і в якості покарання заморозити рахунок на певний період часу, зазвичай на 90 днів. Якщо при ліквідації позиція мають місце втрати, інвестор буде зобов’язаний виплатити брокеру цю суму. Якщо рахунок був заморожений, для того щоб почати торгувати, ви повинні надати достатньо готівкових грошей у вигляді передоплати, з тим щоб покрити повну вартість. Є більше пов’язане з платіжним періодом. Припустимо, ви придбали 100 акцій компанії XYZ за ціною в 100 доларів за акцію. Згідно з правилами ви маєте три дні, щоб перевести гроші на ваш рахунок за цю покупки. Однак, якщо на наступний день ціна за акцію збільшиться до 105 і ви продасте акції, ви отримаєте прибуток у 500 доларів,. Тим не менш необхідно перевести гроші на ваш рахунок протягом триденного періоду, з тим щоб покрити первісну покупку. В іншому випадку ви не виконаєте своїх зобов’язань. Наступний тип рахунку, який ми розглянемо, це маржинальний рахунок. Маржинальний рахунок дозволяє виплатити частину загальної вартості покупки. Інша частина балансу покривається брокером в якості позики. В історії ринку величина маржі змінювалася, однак починаючи з 1974 року, згідно Раді керуючих Федеральної резервної системи (США), маржа встановлена рівної 50. Іншими словами, ми повинні виплатити половину вартості покупки. Таким чином, ринковий рахунок по суті справи – левередж, що дозволяє вам купувати в два рази більше акцій за половину суми. Однак відповідно подвоюється і ризик. При маржинальному рахунку необхідно виплачувати відсотки на даний кредит – відсотки, що наросли. Сума відсотків розраховується і щодня відноситься на дебет вашого рахунку. Відсоткова ставка змінюється від брокера до брокера, але як правило вона в межах від 1 / 2 до 2 вище встановленої процентної ставки того ж періоду на Брокерські “Колл”-кредити. Дебетовий Баланс – представляє собою суму, яку ви берете в борг у вашого брокера на ваш маржинальний рахунок. Первісна маржа являє собою мінімальний капітал, що потребується для придбання цінних паперів на маржу, що становить 50 вартості покупки. Маржа розраховується щодня, і коригується відповідно поточної ринкової вартості цінних паперів. Ця процедура називається переоцінкою портфеля цінних паперів на основі поточних цін. Тепер давайте розглянемо приклад. Скажімо, курс акцій XYZ становить 60 доларів за акцію. Ми набуваємо 100 акцій XYZ на маржинальний рахунок. Первісна позиція буде виглядати так: Поточна Ринкова Вартість, рівна 6.000, мінус Дебетовий баланс – 3.000, що дорівнює 50-ам. Таким чином, сума нашого капіталу на рахунку буде дорівнює 3.000 доларам, або 50-ам. Тепер, скажімо, наступного дня курс впав до 58 доларів. Нова позиція буде виглядати так: Поточна Ринкова Вартість в 5.800 мінус Дебетовий баланс в 3.000. Сума капіталу на рахунку зараз становить 2.800 доларів. Тепер припустимо, що якийсь час по тому в результаті подальшого падіння курсу акції XYZ впали в ціні до 40. Позиція буде наступною: Поточна Ринкова Вартість – 4.000, Дебетовий баланс – 3.000, Сума до
Read the rest of это entry »